中國網(wǎng)評論員 樂水
近日，中美共同宣布雙方已于8月26日簽署審計監(jiān)管合作協(xié)議，并將于近期啟動相關(guān)合作。中國證監(jiān)會公開表示，“合作協(xié)議依據(jù)兩國法律法規(guī)，尊重國際通行做法，按照對等互利原則”。合作協(xié)議的簽署，為困擾兩國多年的跨境審計監(jiān)管問題帶來希望的曙光，也極大地提振了市場信心。受該利好消息影響，8月26日中概股在盤前集體拉升，其中阿里巴巴、京東、拼多多等中概股股價一度上漲超過8%。
自2020年12月美國國會正式通過《外國公司問責法》以來，中概股在美國市場的命運就蒙上了濃重的陰霾。該法案規(guī)定，在美上市的外國公司，須滿足美國公眾公司會計監(jiān)督委員會（PCAOB）對會計師事務(wù)所提出的檢查上市公司審計底稿的要求，否則公司將被禁止上市交易。7月29日，中概股中市值最大的阿里巴巴也被美國證券交易委員會（SEC）列入“預(yù)摘牌”名單。自此已有159家中概股企業(yè)被先后列入“預(yù)摘牌”名單。曾經(jīng)在美股市場上風光無限的中概股正面臨集體退市風險。
如今，在美上市的中概股共286家，總市值達1.18萬億美元。中概股已經(jīng)成為美國資本市場上一支不可忽視的力量。但不可否認，由于中美兩國的法律制度不同，中美在跨境審計監(jiān)管問題上尚存亟待磨合之處。屢屢被曝光的中概股信用危機，讓中美跨境審計監(jiān)管的重要性日益凸顯。自2007年起，中國證監(jiān)會、財政部與PCAOB就跨境審計監(jiān)管問題舉行多次會談，并于2013年正式簽訂《中美執(zhí)法合作備忘錄》。關(guān)于雙方最關(guān)心的審計底稿問題，該備忘錄規(guī)定，PCAOB取得在美上市中資公司的審計資料前，必須填寫請求書面報告，并獲得中方同意。這一內(nèi)容既符合中國證券法的相關(guān)規(guī)定，也是國際通行的慣例。在2010年前后，PCAOB就曾與法國、德國、英國、芬蘭等國先后簽訂聯(lián)合檢查協(xié)議，確保PCAOB入境檢查的內(nèi)容和方式都預(yù)先經(jīng)雙方商議確定。
但是，原本已經(jīng)取得積極進展的中美跨境審計監(jiān)管問題，卻因美方近年來的泛政治化操作而一度陷入僵局。2020年，在中美貿(mào)易摩擦不斷升級的背景下，PCAOB要求獲得直接審查在美上市中資公司的審計底稿的權(quán)利，而這種無理要求是中方所不能接受的。隨后，美國《外國公司問責法》的出臺，則將審計監(jiān)管問題直接推上政治對抗的前沿。該法案將矛頭直指中國，充斥著霸權(quán)主義色彩和意識形態(tài)偏見。其中部分條款甚至要求在美上市公司披露董事會中的中國共產(chǎn)黨黨員名單，以及公司章程是否包含中國共產(chǎn)黨黨章內(nèi)容。可以說，該法案完全背離了自由市場的監(jiān)管邏輯。
在《外國公司問責法》的打壓下，中概股股價一落千丈。截至今年3月份，中概股總市值共蒸發(fā)4.17萬億美元，讓美國投資者損失慘重。哈佛大學法學院教授弗里曼就曾向媒體表示，華爾街投行此前在中概股赴美上市中獲利頗豐，其實他們根本不希望法案獲得通過。《外國公司問責法》雖然打著保護投資者的旗號，卻嚴重傷害了投資者的實際利益。美國政府強行對華金融“脫鉤”的做法損人不利己，結(jié)果造成雙輸局面。
《外國公司問責法》并沒有讓美國成為贏家，反而綁架投資者為華盛頓的意識形態(tài)偏見買單。中美合則兩利，斗則俱傷。這一點在中美跨境審計監(jiān)管問題上再次得到印證。經(jīng)濟問題最終還是要回到談判桌上來解決。在中美簽署審計監(jiān)管合作協(xié)議之后，中國證監(jiān)會有關(guān)負責人在回答記者提問時強調(diào)，協(xié)議確立了“對等原則”，雙方將提前就檢查和調(diào)查活動計劃進行溝通協(xié)調(diào)，美方須通過中方監(jiān)管部門獲取審計底稿等文件。由于這次美方能放下意識形態(tài)偏見，采取務(wù)實態(tài)度，中美之間跨境監(jiān)管合作才有機會重回正軌。
事實證明，美國企圖從所謂“實力的地位”出發(fā)，對中國隨意發(fā)號施令、予取予求是行不通的。作為世界上經(jīng)濟體量最大的兩個國家，中美之間的利益彼此交融，相互依存，因此，以平等的態(tài)度展開對話，才是解決問題的最好選擇。
但是，當前只是邁出了解決中美跨境審計監(jiān)管問題的第一步，未來美方是否會依照協(xié)議內(nèi)容，切實開展與中方的合作仍需“聽其言，觀其行”。無論如何，中概股大規(guī)模退市，是中美雙方都不愿意看到的，在維持金融市場穩(wěn)定方面，兩國擁有共同利益。希望中美能夠以此次跨境監(jiān)管合作協(xié)議的簽署為契機，開啟相互尊重、平等協(xié)商的新模式，妥善解決雙方在其他諸多領(lǐng)域的摩擦。（責任編輯：華章 宇馨 原京）